Na skutek osłabienia franka od szczytu z 17 lutego rata kredytu hipotecznego na 300 tys. zł spadła średnio o 226 zł - wynika z analizy Expandera. W największym stopniu zmniejszyła się rata kredytów zaciągniętych pod koniec ub.r. Expander sprawdził, jak zmieniły się od 17 lutego raty różnych kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich, zaciągniętych w okresie od stycznia 2007 roku do grudnia 2008 roku. Na 17 lutego przypada szczyt notowań CHF/PLN na poziomie 3,33. Od tamtego momentu kurs spadł o prawie 12% do 2,94 zł za franka. Wyliczenia mają charakter teoretyczny, zakładają bowiem, że bank do wyliczenia raty posługuje się bieżącą stawką oprocentowania rynkowego (LIBOR).



W największym stopniu spadek raty od 17 lutego odczuły osoby, które zaciągnęły kredyt w grudniu 2008 r. w ich przypadku rata obniżyła się z 2138 zł w lutym do 1870 zł obecnie, zatem aż o 268 zł (12,5%). Kredytobiorcy ci, podobnie, jak w lutym, płacą jednak najwyższą ratę w naszym zestawieniu. Co prawda zaciągnęli kredyt po najwyższym kursie CHFPLN, zatem ich zadłużenie we frankach jest najmniejsze (123 tys. CHF; w obliczeniach uwzględniono spread walutowy na poziomie 14 groszy), ale jednocześnie mają najwyższą marżę, czyli najwyższe oprocentowanie. Między wrześniem a grudniem średnia marża dla kredytu we frankach (300 tys. zł, 30 lat) wzrosła z 1,4% do 4,08%, co daje aż 2,68 pkt. proc. różnicy w oprocentowaniu.

W najmniejszym stopniu korzyść płynącą ze spadku kursu franka odczuli kredytobiorcy, którzy zaciągnęli kredyty w marcu 2007 r. Zaciągnęli go bowiem po stosunkowo wysokim kursie (początkowe zadłużenie wynosiło127,1 tys. CHF), a jednocześnie z relatywnie niską marżą na poziomie 1,52%. Ci kredytobiorcy płacą też dziś najniższą ratę, na poziomie 1399 zł. Rata ta jest aż o 537 zł niższa od raty kredytu zaciągniętego w grudniu 2008 r.

Aby dokładnie prześledzić wpływ samych zmian kursowych na zaciągniętych w różnych okresach od stycznia 2007 r. do grudnia 2008 r. w dodatkowym zestawianiu założyliśmy stałość marży na poziomie 1,5% oraz stopy LIBOR 17 lutego i 16 marca na poziomie 0,5%. Z tego zestawienia wynika, że gdyby wszystkie kredyty miały taką samą marżę, efekt zmian kursowych najbardziej odczuwaliby dziś kredytobiorcy, którzy zadłużyli się przy najniższym kursie CHF/PLN (w naszym zestawieniu jest to kredyt zaciągnięty 1 września 2008 r.). Ci kredytobiorcy płaciliby dziś jednak najwyższą ratę w zestawieniu.



W opinii Expandera, kurs CHF/PLN ma szansę w najbliższym czasie obniżyć się do ok. 2,8 zł. Ma to związek z wzrostem optymizmu na rynku akcji, a także umocnieniem euro do dolara i franka na rynkach światowych. Jest jednak za wcześnie, aby traktować umocnienie złotego w ostatnich tygodniach inaczej niż jako korektę. Dlatego nie można wykluczyć powrotu kursu CHF/PLN w okolice tegorocznego maksimum, zatem wystąpienia jeszcze jednej fali wzrostowej franka szwajcarskiego.




źródło - [Gazeta - Dom z dnia 20-03-2009]